В последните години банковите институции са изложени на силен конкурентен натиск. Като водещи посредници във финансовия сектор, те са принудени да се приспособяват постоянно към промените в околната среда. Сред конкретните драйвери (движещи сили), които стимулират формирането на нова пазарна среда и същевременно генерират заплаха за банковия бизнес, могат да се откроят:
· развитието на информационните технологии и Интернет 1 ;
· дерегулирането и глобализацията на финансовата индустрия;
· промяната в поведението на спестителите (домакинствата).
Новите компютърни технологии и глобалната мреж
Основен мотив (цел) на бизнесфирмите в пазарни условия е реализирането на печалба и максимизиране стойността (богатството) на акционерите. Банките като бизнесфирми също преследват тази цел. Опростено погледнато, размерът на печалбата може да се получи като от приходите се приспаднат разходите, свързани с дейността на банките, т.е.:
Банкова печалба = Приходи – Разходи
Главният източник на приходи са лихвите, които банките получават от различните видове активи (главно заеми), а на разходите лихвите,
плащани върху банковите пасиви (главно депозити) 1 . Разликата между съотношенията лихвени при
Основна характеристика на бизнеса на търговските банки е, че те привличат спестявания на една група пазари (депозитни пазари), след което ги инвестират на друга група пазари (кредитни пазари и пазари на дългови ценни книжа). Банковите пасиви (състоящи се главно от депозити) и банковите активи (включващи главно заеми) са свързани поради следните две причини1
• общата сума на пасивите и банковия капитал представлява общото количество пари, което банката има за придобиването на активи; :
• лихвите, които банката печели върху своите активи, са главният източник на приходи за плащане на лихви вър
Паричният пазар се дефинира като пазар "на едро" за краткосрочни финансови ресурси. На него се сключват и реализират сделки с непрехвърляеми заеми и прехвърляеми дългови ценни книжа, имащи падеж от едно денонощие до една година. Като емитенти и инвеститори участват само корпорации и институции с първокласен кредитен рейтинг. Паричният пазар няма определено физическо място на дейност и може да се представи като мрежа от пазарни участници, свързани помежду си чрез телефонни линии и компютърни мрежи. Съществуват две основни предпоставки (причини), диктуващи необходимостта от функционирането на па
Капиталовият пазар е този сегмент на финансовите пазари, на който се търгуват финансови инструменти с оригинален матуритет поголям
от една година. Обикновено се приема, че той изпълнява три базисни функции: 1. Създава атрактивни инструменти, чрез които се акумулират
дългосрочните спестявания в икономиката; 2. Насочва акумулираните средства към финансиране на найрентабилните инвестиционни проекти на бизнеса и инфраструктурни проекти на централната и местните власти; 3. Формира външен пазарен механизъм, чрез който се осъществява
ефективен контрол върху мениджърите на публично търгуваните комп
В предходната тема бе разгледано многообразието от банки, функционирали както в миналото, така и в съвременните условия. Отделните банки, макар и да оперират като конкурентни посреднически институции на кредитния пазар, се намират в определена връзка помежду си, образувайки цяла система от кредитни предприятия, която се нарича банкова система. Банковите системи обикновено се състоят от три отделни части 2 : а) централна банка, като единствен емисионен институт във всяка страна; б) търговски банки, които играят ролята на основни посредници между лицата, които търсят и предлагат кредити; в) друг
Обвързаното банкиране (relationship banking) е един от способите за разрешаване на проблемите, произтичащи от информационната асиметрия и нейните проявления – неблагоприятен избор и морален риск. Както е посочено в табл. 2.1, при този модел на банкиране между кредитора (банката) и заемателя (корпорацията) съществува договор за обвързаност, който подобрява информационния поток между двете страни и позволява на банките да получават специална информация за заемополучателите. Възможността на банките да държат акции на нефинансови предприятия и да участват в тяхното управление (crossshareholdings и
Икономиката на всяка страна е съставена от два основни сектора - реален и финансов. В сферата на реалния сектор се извършва производство и търговия със стоки и услуги, докато във финансовия сектор се създават и трансферират пари и близки до тях финансови активи, като, например, различни видове ценни книжа. Тези два сектора са органически вплетени един в друг и се намират в непрекъснато взаимодействие, но все пак базовият елемент на икономическата система е реалната икономика. По какво се различават реалният и финансовият сектор:
* Реалната икономика определя материалното благосъстояние (wealt
